La petrolera anglo holandesa Royal Dutch Shell ha acordado la compra de su competidora británica BG por 47.000 millones de libras (algo más de US$50.000 millones) en efectivo y en acciones. Se trata de la primera OPA petrolera en los últimos diez años en un contexto de caída de precios, tanto de crudo como de gas.
El acuerdo que creará la segunda mayor petrolera del mundo contempla que los accionistas de BG, que controlarán el 19% de la nueva sociedad, recibirán 383 peniques en efectivo y 0,4454 acciones de clase B de Shell por cada título de la compañía en su poder. En total, hará un precio de unas 13,67 libras (18,73 euros) por acción, lo que se traduce en una prima del 52% con respecto al cierre del martes de los títulos de BG.
Asimismo Shell indicó que los accionistas de BG se podrán beneficiar también de los dividendos correspondientes a sus propios inversores. En este sentido, la petrolera anglo holandesa confirmó su intención de abonar un dividendo de 1,88 dólares (1,72 euros) por acción en 2015 y de 'al menos el mismo importe en 2016'.
En cuanto a los plazos, Shell espera que el acuerdo se complete a principios de 2016 e impulse sus ganancias a partir de 2017. Ambas empresas contemplan unas sinergias anuales por valor de 2.315 millones de euros. Tampoco esperan grandes problemas de competencia.
El análisis de WSJ
Según analiza hoy The Wall Street Journal, el acuerdo permitiría a las dos compañías europeas eliminar la superposición de costos para compensar los efectos de la caída de precios en sus resultados.
Shell y BG no son las únicas compañías energéticas que están explorando fusiones y adquisiciones para fortalecerse. En noviembre, Halliburton acordó la compra de Baker Hughes, un rival más pequeño en el sector de servicios petroleros, por unos US$35.00 millones. Pero como un indicio de lo difícil que resulta el cierre de estos acuerdos en un contexto de precios tan volátiles, Whiting Petroleum, una empresa mediana de petróleo y gas, abortó recientemente sus esfuerzos para encontrar un comprador.
Shell es uno de los mayores productores de energía del mundo, con un valor bursátil cercano a US$192.000 millones. Además de ser un gran productor de petróleo, es una las mayores compañías de gas natural, con una producción de más de tres billones de pies cúbicos en 2014, aun cuando esa cifra representó una baja de 4% respecto del año previo. BG, por su parte, opera en 24 países, según su sitio web, entre ellos Honduras, Colombia, Brasil, Bolivia y Uruguay en América Latina.
