Por revistaeyn.com
El multimillonario y leyenda de las inversiones Charlie Munger murió a la edad de 99 años . El veterano vicepresidente de Berkshire Hathaway fue la mano derecha de Warren Buffett, y el "Oráculo de Omaha" le da crédito a Munger por ampliar su enfoque de invertir en empresas en problemas a precios baratos a comprar empresas de alta calidad a precios justos.
“Berkshire Hathaway no podría haberse construido hasta su estado actual sin la inspiración, sabiduría y participación de Charlie”, dijo Buffett en un comunicado.
Munger ya era un hombre rico cuando se unió a Buffett en Berkshire Hathaway, y su fortuna aumentó hasta alcanzar aproximadamente US$2.300 millones a principios de 2023.
Aquí hay tres pensamientos de Munger que seguramente lo convertirán en un mejor inversor.
’Viva dentro de sus ingresos y ahorre para poder invertir. Aprende lo que necesitas aprender.′ Munger ofrece a los inversores una ventaja aquí, en una cita de ”¡Maldita sea!: Detrás de escena con el multimillonario de Berkshire Hathaway, Charlie Munger”.
La idea de vivir dentro de sus posibilidades no es nueva, pero es un consejo probado y verdadero para cualquiera que busque generar riqueza. Tener un superávit al final de cada mes ( aunque sea modesto ) para depositarlo en cuentas de inversión permite que su dinero se capitalice a lo largo de décadas.
Munger y Buffett son famosos por vivir muy por debajo de sus posibilidades, y ambos han vivido en las mismas casas durante décadas en lugar de mejorarlas.
El segundo punto de Munger sobre el aprendizaje es uno al que volvió una y otra vez a lo largo de su carrera. Creía que el aprendizaje constante y permanente era la clave del éxito.
’Mucha gente piensa que si tienen cien acciones están invirtiendo de forma más profesional que si tienen cuatro o cinco. Considero esto como una locura.′ Buffett y Munger se enriquecieron haciendo inversiones concentradas en empresas individuales, y Munger, en particular, se burló de los profesionales financieros que repartían sus apuestas entre una variedad de nombres. La cita anterior es de la reunión de accionistas de 2021 del Daily Journal Corporation, donde luego se burlaría del concepto de diversificación.
“Creo que es mucho más fácil encontrar cinco que encontrar 100”, dijo Munger. “Por cierto, yo lo llamo ‘diworsificación’ y lo copié de alguien. Y me siento mucho más cómodo teniendo dos o tres acciones, sobre las cuales creo que sé algo y sobre las que creo que tengo una ventaja”.
Entonces, ¿debería vender su fondo indexado S&P 500 a favor de un puñado de acciones? Incluso Munger probablemente le diría que no, a menos que usted estuviera dispuesto a dedicar su vida a la investigación de inversiones como lo hizo él. Buffett ha recomendado a los inversores novatos que compren fondos indexados durante años.
“Creo que entenderías cualquier presentación que utilice la palabra EBITDA, si cada vez que vieras esa palabra simplemente la sustituyeras por la frase ’ganancias de mier...”. La reunión de accionistas de Berkshire de 2003 fue una de las muchas ocasiones en que Munger denunció lo que consideraba prácticas contables turbias, en este caso el EBITDA, una medida de la rentabilidad corporativa que no incluye las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
En resumen, Munger sentía que las empresas a menudo destacaban métricas de rentabilidad complicadas para ocultar el hecho de que estaban muy endeudadas o producían muy poco efectivo.
“Hay dos tipos de negocios: el primero gana el 12 % y lo puedes sacar a fin de año. El segundo gana el 12 %, pero todo el exceso de efectivo debe reinvertirse; nunca hay efectivo”, dijo Munger en la misma reunión. “Me recuerda al tipo que mira todo su equipo y dice: ‘Ahí están todas mis ganancias’. Odiamos ese tipo de negocios”.
Para invertir como Munger y Buffett, no se deje engañar por las cifras más llamativas en las presentaciones de las empresas para los inversores. En su lugar, profundice en los fundamentos de una empresa en su totalidad. Cuanto más intente una empresa o un asesor de inversiones convencerlo con términos esotéricos, más escéptico debería ser usted.
Con información de CNBC
