Opinión de David Salomón Amador*
Con fecha del 8 de marzo, el Sillicon Valley Bank informa que procede a declararse en Bancarrota, el único banco con operaciones de empresas tecnológicas, desde sus inicios se centró en atender a las famosas Star Ups americanas, en la vorágine del boom tecnológico; el banco nació con el 44% de las empresas tecnológicas radicadas en el famoso valle californiano; con 8500 empleados alrededor del mundo, muchos eran captadores de capital de riesgo para apalancar las operaciones de estos conglomerados tecnológicos.
La principal causa es la caída de los precios accionarios de las empresas de tecnología, al punto que muchas de ellas están en proceso de despidos masivos de personas, al comenzar a caer los precios de las acciones en bolsa, eso va dejando que las empresas pierdan valor y por ende, las entidades que les financian comienzan a tener problemas de liquidez, ya que al tener capital en riesgo a valores mas alto de las acciones, las empresas tecnológicas debían de pagar mas alto los rendimientos, al bajar el impacto viene directo a los rendimientos y por ende en esos capitales de riesgo, tienen que buscar la manera de sostener esas inversiones o entregarlas a sus dueños, en el caso especifico del Silicon Valley Bank; había comprado bonos de renta fija de los depósitos de sus clientes, generalmente esta inversiones es segura, pero al aumentar las tasas de interés, el precio de los bonos desciende ocasionando perdida, adicionalmente que al tener problemas de los precios accionarios clientes como estos gigantes tecnológicos comenzaron a retirar dinero del banco ocasionado iliquidez.
Llegó un momento donde estas empresas querían financiar hasta pagos de empleados, pero no querían financiamiento y tampoco obtuvieron inversiones, al sacar de sus cuentas efectivo dentro del Banco, genero ese famoso GAP, de hasta US$2,250 millones, y al no poderlo conseguir, recurrieron a la bancarrota como medida para poder enfrentar con el gobierno el proceso del cierre del banco, al momento del anuncio miles de clientes acudieron al banco para tratar de retirar el efectivo, pero ya era tarde, la FDIC tuvo que intervenir para garantizar la protección de los depósitos que tenía el banco en ese momento que eran de US$175,000 millones, adicionalmente la intervención ocasionaría que se deban vender Todos los activos del Banco para cubrir los depósitos de los clientes.
La Reserva Federal, en una conferencia de prensa, expuso que Todos los Clientes, aun aquellos que excedan el máximo garantizado por la FDIC serán resarcidos, ello con la finalidad de asegurar que no hay un efecto domino en el sector financiero de EEUU; lo cierto es que ante esta situación, el mercado se volvió volátil, relacionado este episodio con la catástrofe del año 2008, cuando Bancos tuvieron que cerrar debido a la crisis financiera.
La inflación por la que atraviesa EEUU, al tener que incrementar tasas de interés para combatir esta situación en parte origino esta situación, ya que el Silicon Valley Bank tenia muchas inversiones a tasas relativamente bajas y con cartera de prestamos muy baja, al comenzar las tasas de interés a incrementarse, tenia que colocar a mas altos intereses, sin embargo sus principales clientes eran estas empresas de tecnología que no aceptaban que se incrementaran sus tasas, ello ocasiono que la reducción del margen de ganancia fuera disminuyendo a medida que la FED subía las tasas de interés, ello llevo al banco a tener ese desface de insolvencia.
Lo que está claro es que todas aquellas empresas emergentes del sector tecnológico, ya no serán mas financiadas o su apetito de inversión se vera mermado de forma drástica, quizás con ello se ocasione el cierre de star ups que recién comenzaba a crecer o recién comenzaban a surgir en el famoso Silicon Valley, que a su vez generará más desempleo en el sector, Amazon lleva despedidos 27,000 personas, META 21,000; Google 12,000; Microsoft 10,000; Salesforce 7,000; Dell 6,500; HP 6,000; IBM 4,500; Twitter 4,000; con este evento el sector tendrá un efecto grande, ya que los capitales se volverán mas estrictos y mas complejo el adquirir formas de obtener inversiones.
El 2023 restante será complejo para los Hedge Ventures Capital, porque se deberá haber una debida diligencia, cada dólar invertido seguramente debe tener claridad hacia donde será dirigido; estratégicamente las empresas de tecnología deberán evolucionar a ser más explícitos a sus inversionistas, quienes al final son los que colocan recursos y fondos para el crecimiento de estos negocios, y lo que es claro, deberán rentabilizar con disminución de gastos, y evaluar si corresponden procesos de expansión o generar nuevos productos, lo cierto es que será un 2023 interesante para el sector tecnológico y el sector financiero a nivel mundial, habrá que esperar pasa en el primer semestre.
*David Salomon Amador cuenta 20 años de experiencia en sector Financiero y Bancario en Honduras y Centroamérica, posee 2 maestrias de Estudios en INCAE.
HARVARD Estudiando actualmente en Wharton Business School y New York Institute of Finance.
Es Gerente Nacional de Créditos de Banco de Los Trabajadores.
