Por Claudia Contreras, E&N
Centroamérica es una región que ha avanzado en la recuperación económica postpandemia. Valeria Vásquez, analista de Riesgos Globales en Control Risk, detalló cómo la región es amigable a atraer Inversión Extranjera Directa (IED), sobre todo porque esta es clave para recuperar el empleo y la inversión social por país.
¿Qué implicaciones hay para las empresas que operan en la región?
Vásquez explicó los riesgos económicos, políticos, económicos y sociales por país, desde el mayor al menor. “La posición geográfica de la región, así como los acuerdos comerciales y diplomáticos con potencias globales, es una ventaja significativa que incluye costos de fabricación más baratos, tierras cultivables”, comenzó su presentación ante empresarios hondureños.
Desde el punto de vista fiscal, los países de Centroamérica con mayores riesgos son: El Salvador, Costa Rica y Nicaragua. “El Salvador tiene una situación fiscal deteriorada. Al final de 2021, la deuda pública alcanzó el 86% PIB. Es probable que la deuda siga aumentando considerablemente. En el escesario en el que el Gobierno pueda manejar la presión financiera, el país deberá implementar desafíos de financiamiento. El Gobierno de Nayib Bukele no ha logrado medidas de austeridad, ni reducir el gasto público”. Esto redunda en una menor confianza de inversionistas tanto locales como internacionales.”Eso nos introduce a riesgos de liquidez del Gobierno. Por ejemplo, empresas con contratos estatales con el Gobierno pueden enfrentar retrasos en sus pagos. Esto es una implicación directa de la situación fiscal del país”.
Sobre Costa Rica, la experta habló de cómo la consolidación fiscal ha sido prioridad de los tres gobiernos pasados así como del nuevo gobierno de Rodrigo Chaves. “La deuda ha ido creciendo sustancialmente. Ha sobrepasado más del 70% del PIB. Indica que las finanzas no se han manejado de la mejor manera”. Explicó que el presidente Chaves lanzaría reformas para mitigar el peso fiscal, pero no espera que haya aprobación de una gran reforma fiscal porque el partido de Chaves en el Congreso es minoría.
Por el lado de desempeño fiscal sólido, Panamá se ha recuperado impresionantemente de la pandemia. “Ha superado expectativas de crecimiento. En 2021 creció 15% del PIB y eso se debe al manejo de la pandemia en términos económicos”. Panamá cuenta con el menor riesgo fiscal Vásquez dijo que los panameños han logrado priorizar la agenda fiscal.
Control Risk es una firma de análisis que ve desde lo político, la seguridad hasta lo reputacional. En Centroamérica realizan consultorías que evalúan la seguridad en la cadena de suministros, amenazas a las empresas, apoyo en manejo de crisis.
Gobernabilidad, la cuesta de CA-4
Debilitamiento del Estado de Derecho, corrupción, Instituciones públicas frágiles. El país con el mayor riesgo de Gobernabilidad sigue siendo Nicaragua. “Nicaragua ha visto deteriodad de todos los indicadores. Muchas empresas con muchos años en el país han decidido salirse (...) la falta de elecciones libres y justas ha provocado un contexto político complicado. Muchos inversionistas están repensando sus planes de inversión porque la estructura política no provee certeza jurídica. Eso no quiere decir que es imposible operar en Nicaragua. Los sectores de minería es la base de la economía. El Gobierno provee incentivos para la minería en el país”.
Vásquez anticipó que la turbulencia electoral de cara a las presidenciales de Guatemala en 2023 podría traer protestas. “Hemos visto cómo ciertos sectores de la sociedad civil han bloqueado carreteras, por medio de bloqueo de carreteras, derivado del manejo del presidente Alejandro Giammattei”. Esto afecta a las empresas por la interrupción de la actividad del negocio y transporte de la cadena de suministros.
Sobre la corrupción, Guatemala, El Salvador y Nicaragua presentan preocupaciones no solo de la sociedad civil, sino del entorno empresarial. “La tendencia es que esto siga al alza en los próximos años”. Vásquez habló que el combate y efectividad para disminuir la corrupción es muy baja e inexistente. Hay impunidad que genera desconfianza en las empresas del país, daña estructuras democráticas del Gobierno. “No hay confianza de las empresas que operan en el país. Hay incertidumbre, no es 100% seguro con preocupaciones de corrupción locales e internacionales no es un modo confiable para las empresas”. Vásquez subrayó: “esto descincetiva la inversión”.
En 2020, Centroamérica sufrió una contracción profunda. La mayoría de países buscó medidas sostenibles de recuperación, pero la recuperación total como bloque depende de la recuperación de EEUU por el envío de remesas e impulso de exportaciones hacia ese país.
“Vemos a Costa Rica que ha hecho esfuerzos por dejar atrás el modelo agrícola u pasar a servicios y desarrollo tecnológico. Panamá ha intentado su balance fiscal por medio de políticas monetarias acordes al contexto internacional y local no solo para recuperarse, sino para atraer inversionistas”.
Lea más: Crisis inflacionaria: ¿Cómo se originó? ¿Cómo la enfrenta el empresario de Centroamérica?
Oportunidades en Centroamérica
En Nicaragua hay un entorno político complejo. Para Vasquez, esto influye en el clima de negocios. “Hemos visto esta atención que le ha dado EEUU o la Unión Europea a la región. Mucho de esta atención se ha traducido en sanciones internacionales”.
1. Integración regional
Para Vásquez, la integración regional de Centroamérica es una fortaleza. El tamaño pequeño de las economías centroamericanas hace que los tratados de libre comercio, así como la Unión Aduanera hace que la integración comercial aumente. Centroamérica ha reducido aranceles, ha firmado TLCs. Vásquez dijo: “Las importaciones y exportaciones intraregionales en Centroamérica es una de las principal fuente de desarrollo para la economía local”.
2. Amigable con la IED
La región ha mostrado el deseo de recuperarse fiscalmente. “En algunos países se ha visto en marcos regulatorios más flexibles como el marco regulatorio del sector financiero de Panamá”. Centroamérica también ha pactado reducir el pago de derechos de aduanas, y ciertos impuestos.
Centroamérica es una región que ofrece bajos costos de producción, costes de fabricación más baratos y amplio suelo cultivable.
3. Nearshoring
“El Nearshoring o proceso para transferir parte de su negocio de un país distinto a uno cercano ha ganado más atención por la guerra comercial en EEUU y China, más todas las trabas comerciales” que generó la Guerra de Ucrania.
Costa Rica es el claro campeón de esta oportunidad. “El país ofrece un entorno operativo propicio para una alternativa de empresas que buscan trasladar operaciones”, dijo Vasquez. Además, ofrece mano de obra calificada, alfabetización alta, un ambiente de digitalización, muchos acuerdos TLC vigentes, y es atractivo en incentivos fiscales.
Panamá tendrá una actividad económica en crecimiento sobre todo en lo financiero, tecnológico. ”Uno de los aspectos que va a ayudar a continuar este crecimiento es altos precios de las materias primas: cobre, petróleo, alimentos frescos. Esto va a respaldar el crecimiento en 2022”.
Los países de Centroamérica con el menor riesgo para inversionistas son Costa Rica y Panamá.
Todos cuentan con infraestructura desarrollada, pero tienen el reto de la corrupción. Los países con riesgo medio para el inversionista son: El Salvador, Honduras, Nicaragua y Guatemala. A continuación, este es el mapa de riesgos por país:
Guatemala: Instituciones frágiles traducidas en falta de independencia judicial. Esto genera incerteza jurídica. Hay Activismo laboral muy común a lo largo del país, sobre todo en carreteras que conectan a Ciudad de Guatemala.
Honduras: Los cortes de energía y la mala infraestructura de telecomunicaciones son los principales obstáculos para la inversión. Los cortes de energía en zonas específicas genera disrupciones operativas sobre todo las que operan en el sector industrial.
Tanto en Honduras como en El Salvador, hay delitos violentos. Presentan un nivel de riesgo alto en seguridad. “La delincuencia se limita a barrios marginalizados. La violencia está dirigida a bandas rivales o fuerzas de seguridad. En un contexto de riesgo alto hay amenazas como robo de mercancía, o mover cadena de suministros, puede pasar en cualquier carretera. Las empresas con estructura de seguridad más sólida tienden a tener menores implicaciones a pesar de riesgo alto”.
El Salvador Hay Constantes demoras en procedimientos con instituciones públicas: permisos para operar, permisos para exportar. “Estos procedimientos tienden a tardar meses y no hay manera de acelerar por la cantidad de permisos guardados y no antendidos”.
Para Control Risk, el Estado de Excepción que impuso El Salvador en el segundo trimestre si bien ayuda a mitigar la violencia, pero no pronostica que es una medida sólida con efectos duradero. “Se han reducido los delitos, pero a futuro, esto no se nota efectos en próximos años”.
Nicaragua: Relaciones de algunos sectores con instituciones gubernamentales es complicada. “Los negocios con el Gobierno puede ser complicado sobre todo donde el Gobierno tiene control. Hay muchas empresas estatales que tienen monopolizado ese sector como telecomunicaciones”
Infraestructura (carreteras) deficientes sobre todo en las que conectan con Managua y puntos fronterizos.
Costa Rica: Sistema judicial lento. “El entorno es ampliamente favorable para las empresas, pero Gobiernos anteriorires no han atendido problemas presentes como sistema judicial lento. Hay juicios entre personas o los que involucran a empresas pueden toman mucho tiempo. En Costa Rica este es la principal implicación”.
Panamá: Los sindicatos pueden representar obstáculos, particularmente en el sector construcción.
