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Fecha de publicación: 2019-03-14

Millicom financiará compra de activos de Telefónica con US$500 millones en bonos

Los bonos de la empresa -que también adquirió el 80% de Cable Onda- cuentan con una calificación de riesgo de 'BB +' con vencimiento en 2029. Millicom pagará US$1.650 millones por la operación de Telefónica en Nicaragua, Costa Rica y Panam´´a.

Por La Estrella de Panamá

Millicom International Cellular, S.A. (MIC) recibió de Fitch Ratings una calificación de riesgo a largo plazo de 'BB +' para su propuesta de US$500 millones en bonos senior -no garantizados- con vencimiento en 2029.

Los fondos se utilizarán para prefinanciar una parte de los US$1.650 millones de la compra de los activos de la española en Telefónica en Panamá, Nicaragua y Costa Rica.

Un informe de la calificadora reveló que espera que aproximadamente la mitad del precio de compra se financiar en el hold-co y el monto restante cubierto con deuda adicional a los niveles operativos.

En el reporte, la calificadora espera que el apalancamiento de la compañía, medido por el neto consolidado ajustado deuda a Ebitdar, aumente a alrededor de tres veces y luego baje a mediano plazo, ya que la empresa se centra en el desapalancamiento.

Según Fitch Ratings, "las calificaciones de MIC reflejan la diversificación geográfica, el fuerte reconocimiento de marca y la calidad de la red, todo lo cual contribuyó a posiciones de liderazgo en mercados clave, una sólida base de suscriptores y una sólida generación de flujo de caja operativo. Además, la rápida adopción en el uso de datos de suscriptores y MIC".

La empresa mantiene una expansión en curso hacia los servicios de línea fija por debajo de lo normal es un buen augurio para el mediano a largo plazo crecimiento de ingresos.

Las calificaciones de MIC son moderadas, a pesar de los beneficios de diversificación de la compañía, por presencia del emisor en países de América Latina y África con calificaciones soberanas bajas y bajo.

Previamente a la compra de Movistar, Millicom International Cellular, S.A. adquirió el 80% de las acciones de Cable Onda S.A, por un valor de US$1.460 millones. En la actualidad, la empresa tiene presencia en Europa, América y África bajo la marca Tigo.

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