Investigación, tablas y coordinación: Pablo Balcáceres/Inteligencia E&N / Textos Pablo Balcáceres, Leonel Ibarra, Alejandra Ordoñez
El año 2023 va entrando en calor y los bancos están atrayendo las miradas a escala mundial. Los reguladores de Estados Unidos y Europa intentan contener el inicio de un potencial efecto dominó debido a las corridas de depósitos que presionan a la liquidez y emerge la inquietante: ¿hay riesgo de contagio para la banca de Centroamérica? Sea cual sea la evolución y magnitud de la crisis bancaria, hoy más que nunca la solidez institucional será su diferenciador ante el mercado y su principal activo anticrisis, coinciden analistas del mercado consultados por E&N para este especial. “En resumen, el riesgo de contagio es bajo”, dice Alfredo Calvo, líder del sector de Calificación de Instituciones Financieras de S&P Global Ratings.
Centroamérica amplía el ‘zoom’ para observar los acontecimientos que iniciaron con el colapso de los estadounidenses Silicon Valley Bank y Signature Bank, y en Europa con Credit Suisse, adquirido de emergencia por UBS.
De profundizarse, la inestabilidad bancaria se sumaría a los pronósticos que ya daban como posibilidad una recesión en Estados Unidos. Más desempleo en el socio económico podría mermar variables claves como el intercambio comercial, el turismo y apretar la llave del flujo de remesas.
¿Cómo está parada la banca en Centroamérica en este momento? La región celebra los indicadores de 2022, que llevaron al crédito regional a superar por primera vez los US$100.000 millones, entre Guatemala, Costa Rica, Honduras, El Salvador y Nicaragua.
La cartera de créditos bruta en Centroamérica totalizó US$103.122,8 millones el año pasado, un avance del 13% anual, según las estimaciones de E&N a partir de las cifras de las superintendencias de bancos de la región.
Honduras gozó de la mayor expansión, por el orden del 15,3% para un total de US$19.108 millones en préstamos entre los 16 bancos en ese país.
El financiamiento provisto por la banca en Nicaragua subió en 15,2%, un ritmo que superó el 5,6% del año pasado –las cifras en este país se basan en la cartera neta– . En tanto, Guatemala mantuvo el pie en el acelerador para crecer 14,7% y elevar el músculo financiero a US$33.233,6 millones.
También Costa Rica y El Salvador respiraron a doble dígito, con 10,8% y 10,4% de aumento respectivamente. La cartera costarricense totalizó US$31.690,1 millones y la salvadoreña, US$15.143,1 millones en créditos brutos.
En el análisis regional, Rolando Martínez, director sénior y jefe de Instituciones Financieras de Centroamérica de Fitch Ratings evalúa que el sector logró un equilibrio favorable el año pasado.
“La banca tuvo un desempeño similar en los países de la región centroamericana, caracterizada por crecimientos de préstamos altos, calidad de cartera bajo control, rentabilidad mayor, capitalización estable y uso de los excedentes de liquidez para financiar una buena parte del crecimiento del crédito”, expone.
A pesar de superar el desempeño de años previos, S&P Global prefiere evaluar el comportamiento de la banca como “moderado” si se agrega el factor inflación, que se traduciría en menores tasas reales de crecimiento.
Las plazas que más se ampliaron, como la guatemalteca y la hondureña, se vieron beneficiadas por la fuerte demanda del crédito en el área comercial y empresarial. En ambos países los negocios fueron capaces de trasladar los incrementos de precios por la inflación a los clientes y así mantuvieron sólidos sus niveles de renta.
“La banca aprovechó a crecer con entidades que se mostraban con fundamentales crediticias y eso se vio reflejado también en el impulso que se vio de expansión del crédito en esos países”, analiza Calvo.
Las dinámicas que influencian a este rubro todavía se explican a partir de las secuelas de la pandemia del Covid. Si 2020 fue un año de parón económico y 2021 el de la reactivación, el proceso de recuperación se avivó en 2022.
Al final del año las economías comenzaron a frenarse por la acumulación de la inflación y los incrementos en las tasas de interés internacionales.
PERSPECTIVAS 2023
Así comienza 2023, con perspectivas de crecimiento más modestas en los préstamos, y más presiones sobre las cuentas de rentabilidad de la banca, anticipa Calvo, de S&P Global Ratings.
La calificadora Pacific Credit Ratings (PCR), plantea que Guatemala se beneficia de ser el país que menos impacto recibió por la pandemia del Covid. En 2022, los segmentos ‘empresarial mayor’ y el consumo subieron a una tasa del 13% y 25%, respectivamente.
“En Nicaragua se observa una recuperación de las colocaciones desde la crisis política del 2018, a diciembre 2022 la cartera de créditos representa el 92% de las colocaciones del 2017”, contextualiza PCR.
Por su lado, Costa Rica viene de sufrir un impacto de la pandemia debido a su dependencia comercial y del turismo y su PIB se contrajo en -7% en 2020. Los créditos en 2022 subieron en 10% y destacan los sectores de construcción con una participación del 30%, servicios con 18% y consumo con 21%.
Para el sector financiero en El Salvador el año pasado fue particularmente desafiante, ya que el país se enfrentó a una serie de recortes en las calificaciones de riesgo, recuerda Alexander Pinilla, vicepresidente Financiero de Banco Agrícola (Bancoagrícola).
Al final, esta nación mostró indicadores macroeconómicos positivos, entre estos el incremento en la recaudación fiscal (+12,6%) y de las remesas familiares (+3,2%). La inflación fue del 7,3%, el indicador se ubicó debajo del promedio latinoamericano.
Los US$1.447 millones de crecimiento del crédito en El Salvador se dirigieron principalmente a los rubros de comercio, construcción, manufactura y consumo, detalla.
