Por Leonel Ibarra - estrategiaynegocios.net
Concluyó la segunda compra por parte del Gobierno de El Salvador de los eurobonos en manos de los inversionistas internacionales por un precio total de compra (más los intereses devengados a pagar) de US$71,7 millones.
El total de lo aceptado en la recompra fue por un valor de US$82,2 millones, por lo que el Estado salvadoreño se ha ahorrado unos US$10,6 millones en capital principal, sin tomar en cuenta el pago de intereses.
El analista económico, Rafael Lemus estima que, aproximadamente, tomando en cuenta los intereses que se hubieran pagado por ambos bonos en los días que faltaban antes de su vencimiento pudiera ser un total de ahorro de unos US$12,5 millones.
“Este ahorro es válido siempre que no se tome otra deuda para pagar el vencimiento, que es lo que se está haciendo. Es un falso ahorro por los costos de financieros de una nueva operación”, señaló Lemus.
Según se ha dado a conocer, de los US$668 millones del bono con vencimiento en 2023 se ofrecieron (a un precio de recompra de US$95 por cada US$100) US$62,8 millones, equivalente a un 11,4 % del total.
En cuanto a los US$367,4 millones del bono con vencimiento en 2025 (con un precio de compra de US$62 por cada US$100), el Gobierno salvadoreño recompró US$19,4 millones. Esta cifra equivale a 5,3 % del total.
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La liquidación de los bonos válidamente ofrecidos y aceptados está programada para el 8 de diciembre “o alrededor de esa fecha, sujeto a los términos y condiciones establecidos”.
Los tenedores cuyos Bonos sean aceptados para la compra (después del prorrateo) por la República tendrán derecho a recibir por dichos Bonos el precio de compra aplicable más los intereses devengados y no pagados correspondientes hasta la fecha de liquidación.
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En julio del 2022, el presidente de El Salvador, Nayib Bukele, anunció la primera compra de los bonos 2023 y 2025, lanzando la operación en septiembre. En ese momento el país tenía US$560 millones para la compra de ambas emisiones, una parte proveniente de los derechos especiales de giro, y otra de un crédito del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE).
El proceso cerró con acuerdos por US$565 millones disponibles. En el caso del eurobono por US$800 millones con vencimiento en 2023 y una tasa de interés del 7,75 %, se aceptó la recompra de US$133 millones, equivalente al 16,6 % del monto total y del bono del 2025, también por US$800 millones y con una tasa de 5,8 %, se aceptaron todas las ofertas de los tenedores por un monto de US$432,5 millones, un 54 % del monto total.
Con esto se logró un ahorro de más de US$200 millones. Sin embargo, le quedan pendiente de pagar US$604,1 millones a comienzos del próximo año.
