El Banco Latinoamericano de Comercio Exterior(Bladex) festeja este año sus cuatro décadas de existencia, con una agenda estratégica cargada de planes y lista para adaptarse a las demandas futuras del comercio exterior y del proceso de integración de América Latina, aseguró Gabriel Tolchinsky, presidente ejecutivo de la institución.
Ya lo hizo en el pasado, cuando inició operaciones en 1979, en vísperas de una de las décadas más complejas para la región latinoamericana: una coyuntura de alto endeudamiento y de ajustes estructurales que exigió reformas cruciales en muchos países de la región, durante el cual se hacía necesario preservar el acceso a moneda dura y la mejor forma de hacerlo era a través del comercio exterior.
Luego de aprobada su constitución por los Bancos Centrales de 23 países de América Latina en 1976, Bladex abrió sus puertas el 2 de enero de 1979 con la brújula siempre dirigida hacia la promoción del comercio exterior y la integración regional de esta parte del mundo. Inicialmente, ofreció soluciones financieras a bancos locales latinoamericanos incoporando, posteriormente, a corporaciones e inversionistas en sus negocios en América Latina.
Su sede está en Ciudad de Panamá. Inicialmente se llamó Banco Latinoamericano de Exportaciones S.A., pero en el 2009 cambió a Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. Su Presidente Ejecutivo aseguró que la institución maneja un capital de aproximadamente US$1.000 millones y una cartera comercial superior a los US$6.000 millones.
La vida promedio de la cartera es de 10 meses, lo que quiere decir que muestra una interesante rotación. Tanto esa sí que el año pasado gestionó más de US$14.000 millones en préstamos, con una rotación de cartera de aproximadamente 2,5 veces.
Tolchinsky espera profundizar más su oferta de productos vinculados al comercio exterior y a la integración latinoamericana. Tiene cómo hacerlo, pues es un jugador relevante en el tema de las sindicaciones de préstamos y está presente en las multilatinas, aquellas empresas de un país que buscan establecerse en otro para tener mayor acceso a su comprador más importante, por ejemplo, Estados Unidos.
Las baterías están dirigidas también hacia el comercio exterior entre América Latina y Estados Unidos, pensando no solo en el comercio norte-sur, sur-norte sino del este y oeste, jugando Asia un papel importante para la región.
Precisamente, Tolchinsky confirmó que Asia está en el ojo del análisis de Bladex; primero como fuente de fondeo con inversionistas que conocen del banco por las transacciones realizadas en los mercados de capitales (préstamos bilaterales y sindicados en Asia), segundo, en el tema de comercio exterior -que crece el doble comparado con el comercio entre la región y el norte del continente- como mecanismo para intermediar con los países asiáticos y los latinoamericanos en cuanto al conocimiento del riesgo.
ANTE UN CONTEXTO MUY COMPLEJO
Los países que son parte del mundo desarrollado, como Estados Unidos, han tomado posturas más proteccionistas, por lo que el enfoque de lo que antes eran los tratados de libre comercio entre mercados emergentes y el mundo desarrollado (una visión más de mercados libres), se distorsiona un poco. Países que antes se preocupaban por mantener posturas de apertura hoy no sufren repercusiones significativas de los organismos internacionales que monitorean el libre comercio. Este hecho influye en el comercio exterior y particularmente en los precios de las materias primas.Tolchinsky cuenta con una vasta experiencia del mercado financiero internacional, de los mercados emergentes, manejo de carteras, commodities y de proyectos de inversión. él asegura que Bladex tiene la capacidad de combinar su conocimiento sobre el contexto global, el regional y los mercados locales, para lograr una cartera de créditos capaz de amortiguar los vaivenes y eludir problemascrediticios.
Y en medio de este escenario macroeconómico y geopolítico desafiante, Tolchinsky señaló que la acción más prudente es redefinir ciertos parámetros, por ejemplo, en torno a los commodities con valuaciones bajas y con un impacto importante en la capacidad de ingresos de moneda dura de la población. Es decir, la caída del precio de las materias primas está influenciado hoy no sólo por asuntos económicos, sino también por aspectos políticos y esto impacta el poder de pago de los productores.
El banco optó entonces por provisionar con más fuerza ciertos parámetros de algunas industrias, especialmente relacionadas con la producción de materias primas, lo cual permite que, ante un escenario de pérdidas de esas industrias, el banco no se verá afectado pues ya provisionó tales eventualidades.
"Si un productor está verticalmente integrado y tiene mejores controles sobre sus márgenes de rentabilidad, porque tiene por ejemplo acceso a ciertos mercados en los cuales los precios están más controlados, ahí hay una oportunidad de financiamiento", explicó.
Respecto a Centroamérica, Tolchinsky la considera una región muy importante, empezando porque representa alrededor de un 30% de la cartera. Cree que hay buenas oportunidades de inversión en casi todos los países y alternativas ligadas al comercio exterior, sobre todo de materias primas y algún tipo de manufactura.
Para el caso de Panamá -sede de Bladex- ve con buenos ojos la robustez en materia regulatoria y de cumplimiento.
Le satisface también el hecho de que Panamá pueda convertirse en un hub para la digitalización del comercio exterior.
En cuatro décadas: Factor de desarrollo
Bladex ha desembolsado más de US$270.000 millones en préstamos en los 40 años de operación. Su composición accionaria incluye países (por intermedio de los bancos centrales), y capital privado.
Con excepción de instituciones financieras que son el origen del banco y que representan 50% del portafolio, el resto está atomizado en todas las industrias. La única que representa más de 5%, es la parte de compañías integradas de gas y petróleo.
Cartera: En términos crediticios está en muy buenas condiciones. Los préstamos con deterioro crediticio representan alrededor de 1,1% de la cartera total.
