Textos: José A. Barrera / Pablo Balcáceres / Investigación: Unidad de Inteligencia E&N / Colaboraron: Lorena Álvarez, Leonel Ibarra, Claudia Durán y Luis Alberto Sierra
El período 2020 a 2021 se caracterizó por el notable crecimiento de las empresas que tienen operación en Centroamérica, tras el frenazo por la pandemia del COVID-19. De 39 empresas de las que se estimaron los porcentajes de variación, el 77 % aumentó sus ingresos y 23 % cerró con bajas.
Entre las firmas que crecieron, ocho de cada 10 compañías mejoraron sus ingresos a ritmo de doble dígito, sobre todo aquellas dedicadas al rubro de hidrocarburos y el aeronáutico.
Los líderes por variación positiva fueron la Organización Terpel, de Colombia, (US$786,1 millones) y la aerolínea panameña Copa Holdings (US$475,6 millones), ambas duplicaron sus ingresos. Las firmas de telecomunicaciones mostraron resultados mixtos, con Millicom y Liberty Latin America (Cable & Wireless) creciendo a tasas mayores al 25 %, pero América Móvil (Claro) no les siguió el paso y retrocedió en 1,9 %.
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Es relevante mencionar el papel negativo de la depreciación de las monedas en las estimaciones de ingresos, sobre todo para aquellas que reportan sus números en colones costarricenses y pesos mexicanos, divisas que perdieron 4,7 % y 2,8 % de valor ante el dólar estadounidense en el período de 2020 a 2021.
Por ejemplo, América Móvil consignó en sus estados financieros 2021 ingresos por 48.468 millones de pesos en Centroamérica, una variación anual del 0,8 %, prácticamente estables.
Otro caso es de Walmart. La líder sostiene que sin efectos de tipo de cambio, sus ingresos totales en la región centroamericana avanzaron un 8,1 %.
“Todos los países registraron crecimiento en ventas unidades iguales. Honduras fue el país con el mayor crecimiento, mientras que El Salvador tuvo un crecimiento menor, pero igualmente sólido”, apuntó Walmart ante la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
No obstante, este factor monetario ha beneficiado a las firmas de Colombia, dado que el peso colombiano se apreció un 13,8% ante el dólar en el período estudiado.
MÁS FUERTES, MÁS ESTRATÉGICOS
Las decisiones de los líderes de las grandes compañías del istmo afianzan la idea de que las empresas buscan consolidar la participación en sus respectivos nichos y que están articulando estrategias de consolidación y expansión a partir de decisiones cada vez más estratégicas.
“Nuestro mayor hito fue el fortalecimientode nuestra propuesta de valor enfocada en ofrecer el mejor precio. Con un poder adquisitivo amenazado o sensiblemente disminuido, nuestro cliente está más enfocado en la compra de productos esenciales, entendimos las necesidades de nuestro cliente y como consecuencia ajustamos nuestra oferta comercial”, valoró sobre la coyuntura actual Milton Brandt, CFO, SVP Finance de Walmart de México y Centroamérica.
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El ejecutivo también es contundente sobre las lecciones que dejó la pandemia a la empresa: “Consideramos la pandemia como una carrera de resistencia, en la que teníamos que mostrar resiliencia y capacidad de capitalizar las oportunidades en la región. En esta carrera generamos confianza en nuestros clientes, asociados, proveedores y comunidades donde operamos, implementamos estrictos protocolos de prevención que fueron reconocidos como mejores prácticas en el sector, convirtiendo un desafío en una oportunidad y fortalecimos nuestros canales de ecommerce, ofreciendo más opciones para el cliente”.
La guatemalteca Corporación Multi Inversiones (CMI) es una de las que más actividad tuvo en 2021. Su división CMI Alimentos reportó inversiones de entre 15 %y 20 % superiores a las hechas en 2018 y 2019, entre las que destacaron proyectos clave como un nuevo molino de trigo en Guatemala (US$15 millones), pero no fueron las únicas, también se realizaron ampliacionesen la capacidad de producción de galletas y de producción avícola, renglón donde inyectaronunos US$30 millones.Sin embargo, su mirada ya está en el futuro y trabaja en un ambicioso plan de US$1.800 millones que se destinarán para la generación de empleo, mejora de infraestructura, innovación y proyectos sociales.
Progreso, es otra de las empresas regionales que afinó su estrategia de expansión en la pospandemia, un plan que consolidó en 2022 con la adquisición de las operaciones de CEMEX en Costa Rica y El Salvador (porUS$329 millones), movimiento sorpresivo que le permitió ampliar su huella.
“Nuestra expansión a los mercados de El Salvador y Costa Rica definitivamente es un hito importante en la historia de Progreso, que busca principalmente la creación de valor compartido en los mercados locales. Desde su origen, la compañía cree en la región, entiende su potencial de desarrollo y visualiza la oportunidad que puede brindar en beneficio de cada uno de estos países. Por ello, cuenta con un robusto plan de crecimiento e inversión que está generando desarrollo y empleo en la industria cementera regional”, dijo José Raúl González, CEO de Progreso.
El ejecutivo destacó que la expansión estratégica será clave para el plan de consolidación en Latinoamérica y abrirá oportunidades de crecimiento profesional a equipos altamente calificados que se integrarán a la familia Progreso.
Otra firma guatemalteca que está en expansión es Grupo Solid, que en 2022 concretó su incursión al mercado suramericano con su ingreso al Paraguay.
“El plan de expansión para el Cono Sur integró, en el 2022, operaciones comerciales en Paraguay y también una planta de clase mundial para poder abastecer el mercado de Paraguay y los países aledaños en Suramérica. Con una inversión de cerca de US$15 millones”, dijo Ariel Koll-Nescher, CEO de la empresa.
“Nuestra compañía es multilatina/multimarcas, genera diferentes modelos de negocios para servir a los diferentes tipos de clientes y consumidores”, agregó el ejecutivo sobre el perfil de la compañía guatemalteca que tiene una amplia cobertura en Centroamérica. La empresa fabrica y distribuye las marcas Corona y Modelo mediante una amplia red de ferreterías, pero además tiene un importante músculo comercial propio con su esquema de tiendas Paleta y Modelo.
¿QUÉ PASÓ DESDE EL ÚLTIMO RANKING?
Previo al ejercicio de 2022, la última publicación del Ranking de Grandes Empresas por E&N se remonta a 2019, con cifras de 2018. La lista de esa oportunidad no es totalmente comparable con la de esta edición, pero ayuda a tener una fotografía de la actividad empresarial antes de la pandemia del COVID-19 en laregión.
En esta edición se utiliza al máximo el uso de cifras de la región centroamericana para evitar la distorsión de cifras de ingresos extrarregionales, sobre todo en el caso de las multinacionales, so pena de dejar algunos nombres de calibre afuera.
Para las empresas de origen centroamericano sí se decidió utilizar los ingresos en todos sus mercados de operación, para dimensionar mejor el tamaño de multilatinas como la guatemalteca cbc o el caso del salvadoreño Grupo Unicomer, por ejemplo.
E&N seleccionó una lista de 22 compañías con datos comparables desde el último ranking, de las cuales el 60 % ya supera sus ingresos del año 2018, en tanto que el 40% sigue por debajo de los niveles de ese momento.
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El gigante de la facturación entre ambos períodos ha sido Millicom, dada una exitosa expansión de su marca Tigo en Centroamérica, que pasó de ingresos de US$2.536 millonesen 2018 a US$3.172 millones en 2021, un aumento del 34,9 %.
Por variación relativa, Hemco Nicaragua ,propiedad de Mineros S.A. de Colombia, generó 70,2 % más de ingresos entre 2018 y 2021, con US$237,5 millones.
En la pospandemia, la Autoridad del Canal de Panamá generó 24,8 % más de ingresos que en 2018, y Empresas Públicas de Medellín (EPM), propietaria de empresas del rubro eléctrico como Delsur en El Salvador y EEGSA Guatemala, avanzó en 20,8 %.
El colombiano Grupo Nutresa, Energuate, el peruano Ferrey corp. que maneja a la Empresa General de Equipos en El Salvador, elsalvadoreño Laki (Sigma Q) y la mexicana Gruma también abultaron sus ingresos en más de 10 % desde el último ranking.
Es importante destacar que los últimos dos años han sido una enorme prueba para los equipos gerenciales de las compañías que operan en el istmo no solo por el efecto inmediato del cierre que trajo la pandemia, sino por otros retos que se generaron en la pospandemia como la crisis logística, la inflacionaria y cambiaria que dibujaron nuevas necesidades y entorno.
Metodología del ranking 2022: En sus 24 años de historia, Estrategia & Negocios ha explorado a profundidad el estado del sector productivo afincado en la región para investigar cuáles son las empresas con mayores ingresos operativos en Centroamérica y Panamá, un ejercicio útil para que nuestros lectores identifiquen a las empresas líderes, a las más dinámicas en el panorama regional y que dimensionen las oportunidades de negocio en el istmo.
La Unidad de Inteligencia E&N analiza los estados financieros de las empresas, documentos públicos de los emisores en las bolsas de valores, informes de calificadoras de riesgo y datos directos de las empresas a través de entrevistas. Este año se partió de una base de 300 compañías. Sin embargo, no incluye grupos empresariales de carácter familiar o ajenos a los mercados de valores que no reportan la data usada para el reporte.
