Claves Del Día
Fecha de publicación: 2017-02-28
Germán Efromovich, cofundador de Avianca Holdings, S.A., y actual presidente de la Junta Directiva de la aerolínea.

12 claves de la demanda de Kingsland Holding por el acuerdo de Avianca con United

Los principales accionistas de Avianca se enfrentarán en la corte de NY. Estas son las 12 claves de la demanda que Kingsgland Holding, el cual es presidido por el salvadoreño Roberto Kriete, que interpuso contra Synergy Aerospace Corporation, presidido por el magnate suramericano, Germán Efromovich.

Por estrategiaynegocios.net

La demanda en Nueva York de Kingsland Holding contra Synergy Aerospace Corporativon, Avianca Holdings y United Airlines hace remezar los cimientos de la segunda aerolínea más grande de Latinoamérica.

Conozca algunas claves del pleito legal con el que los segundos mayores accionistas de la aerolínea colombocentroamericana pretenden congelar un acuerdo entre Avianca y United y que pone en el ojo del huracán el rol de Germán Efromovich, cofundador de Avianca Holdings, S.A. y actual presidente de la Junta
Directiva de la aerolínea.

1- Kriete contra Efromovich

La demanda es interpuesta por Kingsland Holding, el segundo accionista más grande de Avianca, después de los accionistas mayoritarios Synergy. Kingsland es propiedad de la familia Kriete y es presidida por Roberto Kriete, quien se encuentra en el consejo directivo de Avianca desde 2010. La familia Kriete era el accionista mayoritario de Grupo TACA Holdings Limited, de la cual Kriete fue el CEO la fusión con Avianca en 2010. A la cabeza de Sinergy están los hermanos Germán y José Efromovich, quienes lograron fama tras sacar a Avianca de la quiebra.

2- Objetivo: Prohibir el acuerdo entre Avianca y United

Con la demanda, Kingsland pretende que la Corte Suprema del estado de Nueva York, prohíba el acuerdo con United. El accionista centroamericano acusa a Germán de haber negociado “secretamente” para su beneficio propio.

3- Acusaciones contra Germán Efromovich

Kingsland acusa puntualmente a Germán Efromovich de haber “participado subrepticiamente en numerosas transacciones” en las que habrían comprometido aproximadamente el 97% de su participación accionaria en Avianca a manos de terceros en forma de préstamos colaterales, incluyendo al fondo de inversión Elliott Management Corporation, famoso por su mote de “fondo buitre”.

4- Costo y beneficios del acuerdo con United

Kingsland calcula que un acuerdo con United se traducirá en unos US$800 millones en préstamos de United a Synergy, respaldados por la participación accionaria de Synergy en Avianca y OceanAir (la aerolínea de los Efromovich en Brasil), en el reclamo consta que la mitad de los fondos estarían destinados al pago de la deuda a terceros, incluido el fondo Elliott.

5- El deterioro del imperio Efromovich

El imperio de Efromovich se encontraría en problemas financieros por varios factores. Kingsland reclama por los problemas de deuda de las aerolíneas, astilleros y hoteles –propiedad de Synergy-, afectados en parte por la recesión que golpea a Brasil, así como una caída en los precios de la energía, un sector en el que Synergy habría apostado fuertemente en la última década.

6- Elección de la opción menos favorable para los accionistas minoritarios

Kingsland reclama además que en diciembre, Avianca recibió dos ofertas “que habrían aliviado los problemas de liquidez reportados y agregado valor significativo a la compañía y sus accionistas”. Acusa a Efromovich de obstaculizar las ofertas y favorecer al acuerdo de Synergy y United Airlines. Dichas ofertas estarían a cargo de Delta y Copa.

7- Omisión de las ofertas de mayor valor que las de United

Las ofertas de Delta y Copa habrían contemplado la eliminación de la participación de los Efromovich y Synergy como accionistas controladores de Avianca, en el caso de Delta valorizaba a Avianca en US$1.900 millones y contemplaba una inversión de US$1.000 millones, mientras que Copa habría propuesto una fusión que valorizaba a Avianca en más de US$2.000 millones.

8- Acusación de “mal manejo” de la marca Avianca

Kingsland también acusa a Efromovich de transacciones para ventaja propia incluyen como el licenciamiento del nombre y marca de Avianca a las líneas aéreas pertenecientes a los Efromovich (sin cargo alguno), leasing de aeronaves innecesarias (en términos poco favorables) y de una orden aeronaves Airbus A-320 al que califica de “innecesario”.

9- Rompimiento del pacto entre accionistas

El acuerdo con United, dice el demandante, no solo viola sus obligaciones fiduciarias, sino que también incumple los términos del pacto accionario acordado entre Avianca, Synergy y Kingsland en septiembre 11, 2013 (y enmendado el 24 de marzo de 2015).

10- United tomaría el control si Efromovich incumple

En la demanda presentada en NY, se dejaría constancia de que United tenía conocimiento pleno de los términos y condiciones del acuerdo con Efromovich y que los términos del Acuerdo United afectarían a los accionistas minoritarios, porque si la familia Efremovich incumple las condiciones del préstamo, United tomaría control sobre Avianca (y OceanAir) por un monto muy por debajo del verdadero valor de la compañía.

11- Una marca con casi 100 años de historia

Avianca es el nombre de la primera aerolínea fundada en América (en diciembre de 1919) y la segunda más antigua del mundo -después de la holandesa KLM, fundada en octubre de 1919-. Desde 2016, la empresa busca sentar las bases para su futuro, ahora de la mano de un socio estratégico. En enero de este año se conoció que este se lograría mediante un acuerdo con la estadounidense United Airlines. La compañía es dirigida desde marzo de 2016 por el colombiano Hernán Rincón.

12- Datos de la compañía

Avianca Holdings está integrada por las aerolíneas Avianca y Avianca Cargo, Aerogal (Ecuador) y las compañías del Grupo Taca Internacional Airlines en Centroamérica y Perú y cuenta con 21,000 colaboradores y sus aerolíneas atienden en forma directa más de 105 destinos en 28 países de América y Europa, utilizando una flota de 174 aeronaves de corto, mediano y largo alcance.

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