Bloomberg
Reckitt Benckiser Group Plc acordó adquirir Mead Johnson Nutrition Co. (la tercera mayor productora de fórmula para bebé) por US$16.600 millones, lo que permite al fabricante británico de productos de consumo ingresar al mercado de alimentos para infantes y le provee un catalizador para el crecimiento en momentos en que se desaceleran las ventas.
La adquisición a US$90 por acción se sumará a las ganancias en el transcurso de un año y generará ahorro de costos de 200 millones de libras (US$250 millones) después de tres años, dijo el viernes el fabricante de los limpiadores Lysol. Las acciones de Reckitt caían, revirtiendo alzas previas luego que las proyecciones de ingresos de la compañía para 2017 se situaran por debajo de las estimaciones de analistas.
La mayor compra en la historia de Reckitt Benckiser mejora las perspectivas de crecimiento luego que los ingresos crecieran en 2016 a su ritmo más lento en más de cinco años en medio de condiciones desfavorables en Europa y en mercados emergentes como Brasil. Un cargo por no concretar la adquisición de US$480 millones reduce la posibilidad de una contraoferta por Mead Johnson, firma que ha sido considerada una candidata a ser adquirida desde que el fabricante de Enfamil salió a bolsa en 2009.
"Esta operación tiene el potencial de reactivar el crecimiento de la línea superior, la única área que parece faltar en el modelo de Reckitt", dijo Deborah Aitken, analista de Bloomberg Intelligence.
Las acciones de Reckitt Benckiser caían 0,7 % a 7.191 centavos a las 11:44 a.m. de Londres. Mead Johnson avanzó 4,3 % a US$86,60 en las operaciones previas a la apertura del mercado. El precio de la oferta es el mismo que indicaron las compañías cuando anunciaron las negociaciones el 1º de febrero.
Desaceleración de las ventas
El anuncio del acuerdo fue acompañado por los resultados del cuarto trimestre de Reckitt Benckiser, que se difundieron el lunes y no cumplieron con las expectativas. El crecimiento de 1 % de las ventas en tiendas comparables contrasta con la estimación general de 1,7 % recabada por la compañía. La ganancia operativa de todo el año coincidió con las estimaciones de 28,1 % de las ventas
La firma británica también prevé un crecimiento de 3 % en las ventas en tiendas comparables para este año, inferior a las estimaciones de analistas de un aumento de 4,2 %.
"En 2017 estimamos que las condiciones macroeconómicas seguirán siendo complicadas y que persistirán los vientos en contra durante el primer semestre", dijo el máximo responsable de la empresa, Rakesh Kapoor.
Una de las principales razones por las que se llevó a cabo la adquisición es aumentar la presencia de Reckitt Benckiser en los mercados en desarrollo de Asia.
La participación de 10 % que tiene Mead Johnson en el mercado de alimentos para bebés ocupa el tercer lugar en el orden mundial detrás de Nestlé y Danoni y el segundo detrás de Nestlé en Asia, el mercado más grande.
Robey Warshaw y Bank of America Merrill Lynch actuaron como principales asesores financieros conjuntos de Reckitt Benckiser, que también recibió asesoramiento de Deutsche Bank y HSBC. Mead Johnson fue asesorada por Goldman Sachs Group Inc. y Morgan Stanley.
Reckitt Benckiser Group Plc acordó adquirir Mead Johnson Nutrition Co. (la tercera mayor productora de fórmula para bebé) por US$16.600 millones, lo que permite al fabricante británico de productos de consumo ingresar al mercado de alimentos para infantes y le provee un catalizador para el crecimiento en momentos en que se desaceleran las ventas.
La adquisición a US$90 por acción se sumará a las ganancias en el transcurso de un año y generará ahorro de costos de 200 millones de libras (US$250 millones) después de tres años, dijo el viernes el fabricante de los limpiadores Lysol. Las acciones de Reckitt caían, revirtiendo alzas previas luego que las proyecciones de ingresos de la compañía para 2017 se situaran por debajo de las estimaciones de analistas.
La mayor compra en la historia de Reckitt Benckiser mejora las perspectivas de crecimiento luego que los ingresos crecieran en 2016 a su ritmo más lento en más de cinco años en medio de condiciones desfavorables en Europa y en mercados emergentes como Brasil. Un cargo por no concretar la adquisición de US$480 millones reduce la posibilidad de una contraoferta por Mead Johnson, firma que ha sido considerada una candidata a ser adquirida desde que el fabricante de Enfamil salió a bolsa en 2009.
"Esta operación tiene el potencial de reactivar el crecimiento de la línea superior, la única área que parece faltar en el modelo de Reckitt", dijo Deborah Aitken, analista de Bloomberg Intelligence.
Las acciones de Reckitt Benckiser caían 0,7 % a 7.191 centavos a las 11:44 a.m. de Londres. Mead Johnson avanzó 4,3 % a US$86,60 en las operaciones previas a la apertura del mercado. El precio de la oferta es el mismo que indicaron las compañías cuando anunciaron las negociaciones el 1º de febrero.
Desaceleración de las ventas
El anuncio del acuerdo fue acompañado por los resultados del cuarto trimestre de Reckitt Benckiser, que se difundieron el lunes y no cumplieron con las expectativas. El crecimiento de 1 % de las ventas en tiendas comparables contrasta con la estimación general de 1,7 % recabada por la compañía. La ganancia operativa de todo el año coincidió con las estimaciones de 28,1 % de las ventas
La firma británica también prevé un crecimiento de 3 % en las ventas en tiendas comparables para este año, inferior a las estimaciones de analistas de un aumento de 4,2 %.
"En 2017 estimamos que las condiciones macroeconómicas seguirán siendo complicadas y que persistirán los vientos en contra durante el primer semestre", dijo el máximo responsable de la empresa, Rakesh Kapoor.
Una de las principales razones por las que se llevó a cabo la adquisición es aumentar la presencia de Reckitt Benckiser en los mercados en desarrollo de Asia.
La participación de 10 % que tiene Mead Johnson en el mercado de alimentos para bebés ocupa el tercer lugar en el orden mundial detrás de Nestlé y Danoni y el segundo detrás de Nestlé en Asia, el mercado más grande.
Robey Warshaw y Bank of America Merrill Lynch actuaron como principales asesores financieros conjuntos de Reckitt Benckiser, que también recibió asesoramiento de Deutsche Bank y HSBC. Mead Johnson fue asesorada por Goldman Sachs Group Inc. y Morgan Stanley.
